משפחת מדדי ה-SRI (Socially Responsible Investing) של הבורסה מתרחבת לשלושה מדדים ולצד מדד המניות "ת"א-מעלה SRI" יחושבו 2 מדדי תל בונד מעלה נוספים
בכך מצטרפת הבורסה בתל אביב למועדון בינלאומי מצומצם של גופים המחשבים מדדי אג"ח SRI
דירקטוריון הבורסה לניירות ערך אישר ביום חמישי האחרון (26.10.17) השקת שני מדדי אג"ח תאגידיות חדשים:
מדד "תל בונד צמודות-מעלה", בו יכללו סדרות אג"ח של מנפיקים שדורגו על ידי ארגון מעלה לאחריות חברתית והנכללות במדד תל בונד-צמודות;
מדד "תל בונד שקלי-מעלה", בו יכללו סדרות אג"ח של מנפיקים שדורגו על ידי ארגון מעלה לאחריות חברתית והנכללות במדד תל בונד-שקלי. עם השקת המדדים החדשים תחשב הבורסה 22 מדדי תל בונד, מהם 10 הושקו השנה. בסה"כ השיקה השנה הבורסה 12 מדדים חדשים.
מדדי Socially Responsible Investing SRIדדי Socially Responsible Investing SRI, המיועדים למשקיעים הסבורים כי קיים קשר בין אחריות תאגידית לבין ההתנהלות היומיומית ומוסר התשלומים של החברה, הולכים וצוברים בשנים האחרונות תאוצה בקרב משקיעים ברחבי העולם, בייחוד בצפון אירופה. עם השקת מדדי תל בונד-מעלה בישראל, מחזקת הבורסה בתל-אביב את החיבור החשוב בין שוק ההון לקהילה.
מדדי האג"ח החדשים מיועדים למרכיב הסולידי של תיקי השקעות ומאופיינות בסיכון נמוך, הנגזר מהדירוג הגבוה של האג"ח הכלולות בהם, והם יציעו ערך מוסף בדמות חברות עם ציון גבוה באחריות תאגידית. בנוסף, המדדים החדשים מרחיבים את מגוון המוצרים שמציעה הבורסה למשקיעים והם צפויים לייצר עניין גם בקרב משקיעים בינלאומיים, בעיקר בשווקים בהם קיימת מודעות גבוהה לסגמנט השקעות SRI, כדוגמת סקנדינביה שתיק ה"השקעות מצפוניות" בה משמעותי. עם השקתם, מצטרפת הבורסה לראשונה למועדון מצומצם יחסית של עורכי ומחשבי מדדי SRI, בשוק, בו גופים כדוגמת S&P, MSCI ו-Barclays.
כידוע, בפברואר 2005 השיקה הבורסה את מדד ת"א-מעלה שהורכב ממניות שדורגו על ידי ארגון מעלה לאחריות חברתית באותה עת, מדדי SRI היו בזמנו פחות נפוצים בעולם וגם אז הבורסה הייתה בין החלוצות להשיק מדד מניות SRI רציף. ב-12 השנים שחלפו מאז הושק מדד ת"א-מעלה, הושקו ברחבי העולם לא מעט מדדי SRI נוספים שמשתלבים עם מכשירי ההשקעה המסורתיים ונותנים מענה למשל לגופים מוסדיים, בעיקר בצפון אירופה, שנושא האחריות התאגידית בעסקים הוא חלק אינטגרלי מתיק ההשקעות שלהם. מבט על תשואת מדד ת"א-מעלה לאורך זמן מלמדת שביצועיו עולים על הביצועים של מדדי השוק המסורתיים, כמפורט בלוח שבנספח א'. בבורסה מקווים כי הרחבה לשלושה מדדי מעלה (במקום אחד כיום) תתרום לחשיפת המשקיעים להצלחתו של מדד המניות ת"א-מעלה ובכך צפויה לתרום להיקף ההשקעות בו.
בבורסה בתל אביב נסחרות כיום כ-140 סדרות אג"ח בשווי שוק של כ-120 מיליארד ש"ח, שהנפיקו חברות המדורגות ע"י מעלה. חלק מהחברות כדוגמת "חברת חשמל", "אדמה" ו"הוט", הן חברות שרק האג"ח שלהן נסחרות בבורסה. מאחר שמעלה מדרגת חברות ישראליות או חברות בעלות זיקה לישראל בלבד, יכללו במדדים רק סדרות אג"ח של חברות שהתאגדו בישראל או של חברות בעלות זיקה לישראל, הנסחרות בבורסה.
ועד ההשקה של המדדים החדשנים נקבע ל- 29 בנובמבר 2017 והמועד הקובע לקביעת סדרות האג"ח שיכללו במדד יהיה תום המסחר ב-26 אוקטובר 2017 (המועד הקובע לעדכון החצי שנתי של מדדי תל בונד).
להלן נתונים עיקריים ביחס למדדי תל בונד SRI (צמוד ושקלי) על סמך סימולציה שנערכה ב-30.9.2017:
תל בונד-צמודות מעלה
- שווי שוק - כ-71 מיליארד ש"ח.
- מספר הסדרות - 52.
- מספר המנפיקים - 22.
- משקל המנפיק הגדול (פועלים) - 15%.
- תשואה פנימית ברוטו משוקללת - 1.14%, צמוד
- מח"מ משוקלל – 3.9 שנים.
תל בונד-שקלי מעלה
- שווי שוק - כ-26 מיליארד ש"ח.
- ספר הסדרות - 34.ספר הסדרות - 34.
- מספר המנפיקים - 23.
- משקל המנפיק הגדול (פועלים) – 12.4%.
- תשואה פנימית ברוטו משוקללת – 1.56%
- מח"מ משוקלל – 4.05 שנים.
תשואת מדד מעלה - מול מדדי מרכזיים אחרים
מדד |
תשואה בשנה האחרונה |
תשואה - 3 שנים |
תשואה - 5 שנים |
תשואה - 10 שנים |
ת"א-מעלה |
17% |
34% |
96% |
40% |
ת"א-125 |
4% |
0% |
23% |
16% |
ת"א-35 |
1% |
0% |
19% |
24% |
ת"א-90 |
21% |
17% |
53% |
1% |
הרכבי המדדים נכון ליום 30.9.2017
תל בונד-צמודות מעלה (נתונים ליום 30.9.2017) |
סד' |
שם |
שווי שוק במיליוני ש"ח |
משקל צפוי |
דירוג מעלה |
דירוג מדרוג |
1 |
לאומי אגח 177 |
5,350 |
3.00% |
Aaa |
AAA |
2 |
אדמה אגח ב |
5,344 |
3.00% |
- |
AA- |
3 |
פועלים הנפקות אגח34 |
4,364 |
3.00% |
Aaa |
AAA |
4 |
פועלים הנפ התח י |
4,078 |
3.00% |
Aa1 |
AA+ |
5 |
פועלים הנפקות אגח 32 |
3,949 |
3.00% |
Aaa |
AAA |
6 |
פועלים הנפק התח יד |
3,479 |
3.00% |
Aa1 |
AA+ |
7 |
חשמל אגח 27 |
3,291 |
3.00% |
Aa2 |
AA |
8 |
גזית גלוב אגח יב |
3,251 |
3.00% |
Aa3 |
AA- |
9 |
פועלים הנפקות אגח 33 |
3,204 |
3.00% |
Aaa |
AAA |
10 |
גזית גלוב אגח יא |
3,181 |
3.00% |
Aa3 |
AA- |
11 |
גזית גלוב אגח ד |
2,725 |
3.00% |
Aa3 |
AA- |
12 |
לאומי התח נד יד |
2,152 |
3.00% |
Aa1 |
AA+ |
13 |
שיכון ובינוי אגח 6 |
1,887 |
3.00% |
A1 |
A |
14 |
לאומי שטרי הון נד' 200 |
1,624 |
3.00% |
Aa2 |
AA |
15 |
שיכון ובינוי אגח 8 |
1,587 |
3.00% |
A1 |
A |
16 |
לאומי שה נד 300 |
1,237 |
3.00% |
Aa2 |
AA |
17 |
חשמל אגח 29 |
1,131 |
2.85% |
Aa2 |
AA |
18 |
קבוצת דלק אגח יח |
1,101 |
2.78% |
A2 |
- |
19 |
שופרסל אגח ו |
1,080 |
2.73% |
- |
A+ |
20 |
סלקום אגח ח |
982 |
2.48% |
- |
A+ |
21 |
אגוד הנפקות אגח ט |
855 |
2.16% |
Aa3 |
- |
22 |
גזית גלוב אגח י |
852 |
2.15% |
Aa3 |
AA- |
23 |
פז נפט אגח ו |
764 |
1.93% |
- |
AA- |
24 |
בזן אגח א |
762 |
1.92% |
- |
A- |
25 |
מיטב דש השקעות אגח ג |
757 |
1.91% |
A1 |
- |
26 |
אלוני חץ אגח ח |
756 |
1.91% |
Aa3 |
AA- |
27 |
קבוצת דלק אגח יג |
715 |
1.81% |
A2 |
A |
28 |
סלקום אגח ו |
695 |
1.75% |
- |
A+ |
29 |
קבוצת דלק אגח יט |
665 |
1.68% |
A2 |
- |
30 |
גזית גלוב אגח ט |
564 |
1.42% |
Aa3 |
AA- |
31 |
פניקס אגח 2 |
532 |
1.34% |
Aa3 |
- |
32 |
אלוני חץ אגח ו |
514 |
1.30% |
Aa3 |
AA- |
33 |
דיסקונט כתבי התח נד י |
507 |
1.28% |
- |
AA |
34 |
אספן גרופ אגח ו |
499 |
1.26% |
A3 |
- |
35 |
קבוצת דלק אגח כב |
492 |
1.24% |
A2 |
A |
36 |
אלרוב נדלן אגח ד |
489 |
1.23% |
A2 |
- |
37 |
הראל הנפק אגח ה |
483 |
1.22% |
- |
AA- |
38 |
הוט אגח א |
476 |
1.20% |
A1 |
- |
39 |
פניקס הון אגח ב |
459 |
1.16% |
Aa3 |
AA- |
40 |
פניקס הון אחג ה |
446 |
1.12% |
Aa3 |
- |
41 |
פרטנר אגח ג |
435 |
1.10% |
- |
A+ |
42 |
בזן אגח ז |
407 |
1.03% |
- |
A- |
43 |
שופרסל אגח ד |
384 |
0.97% |
- |
A+ |
44 |
אלרוב נדלן אגח ב |
347 |
0.88% |
A2 |
- |
45 |
אגוד הנפ התח נד יט |
342 |
0.86% |
A1 |
- |
46 |
הראל הנפקות אגח ט |
320 |
0.81% |
- |
AA- |
47 |
הראל הנפקות אגח י |
320 |
0.81% |
- |
AA- |
48 |
אגוד הנפ שה נדח 1 |
318 |
0.80% |
A2 |
- |
49 |
הראל הנפקות אגח ז |
304 |
0.77% |
- |
AA- |
50 |
רכבת ישראל אגח ב |
302 |
0.76% |
Aa1 |
AA+ |
51 |
הראל הנפקות אגח ו |
287 |
0.72% |
- |
AA- |
52 |
אגוד הנפק אגח ו |
261 |
0.66% |
Aa3 |
- |
|
|
71,305 |
100% |
|
|
תל בונד-שקלי מעלה (נתונים ליום 30.9.2017) |
סד' |
שם |
שווי שוק במיליוני ש"ח |
משקל צפוי |
דירוג מעלה |
דירוג מדרוג |
1 |
דלק קב אגח לא |
3,533 |
6.00% |
A2 |
A |
2 |
חשמל אגח 26 |
2,455 |
6.00% |
Aa2 |
AA |
3 |
כיל אגח ה |
1,621 |
6.00% |
- |
AA |
4 |
פועלים הנפק התח יא |
1,563 |
6.00% |
Aa1 |
AA+ |
5 |
התעשיה האוירית אגח ג |
1,285 |
5.66% |
- |
AA |
6 |
לאומי אגח 178 |
1,241 |
5.46% |
Aaa |
AAA |
7 |
אלוני חץ אגח ט |
1,213 |
5.34% |
Aa3 |
AA- |
8 |
פועלים הנפקות אגח 29 |
1,171 |
5.16% |
Aaa |
AAA |
9 |
סלקום אגח ט |
895 |
3.94% |
- |
A+ |
10 |
שופרסל אגח ה |
893 |
3.93% |
- |
A+ |
11 |
בזן אגח ה |
847 |
3.73% |
- |
A- |
12 |
פניקס הון אגח ח |
839 |
3.70% |
Aa3 |
- |
13 |
בזן אגח ד |
693 |
3.05% |
- |
A- |
14 |
אלביט מערכות אגח א |
686 |
3.02% |
Aa1 |
- |
15 |
שיכון ובינוי אגח 7 |
671 |
2.95% |
A1 |
A |
16 |
שטראוס אגח ד |
508 |
2.24% |
Aa2 |
AA+ |
17 |
קבוצת דלק אגח יד |
451 |
1.99% |
A2 |
- |
18 |
פניקס הון אגח ד |
446 |
1.97% |
Aa2 |
- |
19 |
רכבת ישראל אגח א |
446 |
1.96% |
Aa1 |
AA+ |
20 |
פניקס הון אגח ו |
441 |
1.94% |
Aa3 |
- |
21 |
פז נפט אגח ה |
439 |
1.93% |
- |
AA- |
22 |
דור אלון אגח ה |
389 |
1.71% |
A3 |
- |
23 |
דיסקונט כתבי התח נד יא |
389 |
1.71% |
- |
AA |
24 |
הוט אגח ב |
387 |
1.70% |
A1 |
- |
25 |
דלתא אגח א |
369 |
1.63% |
A1 |
- |
26 |
הראל הנפקות אגח יא |
348 |
1.53% |
- |
AA- |
27 |
סלקום אגח יא |
329 |
1.45% |
- |
A+ |
28 |
חשמל אגח 28 |
304 |
1.34% |
Aa2 |
AA |
29 |
פועלים הנ הת טז |
287 |
1.26% |
Aa1 |
AA+ |
30 |
אגוד הנפקות אגח ז |
272 |
1.20% |
Aa3 |
- |
31 |
הראל הנפקות אגח יג |
268 |
1.18% |
- |
AA- |
32 |
הראל הנפקות אגח יב |
268 |
1.18% |
- |
AA- |
33 |
דור אלון אגח ו |
245 |
1.08% |
A3 |
- |
34 |
סלקום אגח ז |
241 |
1.06% |
- |
A+ |
|
|
26,432 |
100% |
|
|
